CFA考试教材包括CFA协会的教材、CFA notes、CFA MOCK、CFA协会官网Topic Test、CFA一级中英文教材、Kaplan Notes等。
1、CFA协会的教材
CFA官方协会出品的教材,被称为原版书。在报考CFA的时候,电子版的书籍价格已经包含在CFA报名费之中了。原版书的电子版,即e-book,纸质版则可以选择性购买。购买之后纸质版的原版书会通过快递进行派送到你家。
2、CFA notes
它相当于是原版书的精炼版,剔除了啰嗦的地方,保留了精华部分。但问题在于毕竟NOTES是在原版书的基础上进行了精简,有时会遗漏一些内容;或者会误读原版书的说法,在理解上有偏差。
很多参加过CFA考试的考生建议,原版书、notes结合效果更佳,很多考生比较习惯使用电子版原版教材和纸质notes。
【特别提醒,CFA原版书课后题是非常好的资料!其使用的优先级是排在很靠前的,需要重点对待。】
3、CFA MOCK
MOCK(模考题):三个级别通用!
除了原版书课后题,协会还有一些题目供考生备考,分别是MOCK(模考题)、官网的分科测试题,还有真题(只针对三级)。
MOCK也是协会发布的,对备考有一定的参考意义,其考题的难度大于课后题和考试题。MOCK中的陷阱会比较多,很多考生做了MOCK之后往往觉得万念俱灰,好像自己准备了一个假考试。
大家不必做了MOCK就丧失去考试的信息,可以把这个当一个测试自己水平的模拟题,但是不用太过在意结果。
4、CFA协会官网Topic Test:三个级别通用
最近也有很多同学问协会官网的分科测试用不用做,还是那句话,优先做课后题、MOCK,如果这些题都吃透了,你还有时间,可以去做。
这里面很多题目和MOCK是重复的,因为每年也会有一些考纲变化,所以这些题目的参考意义也不是特别大。
5、CFA一级中英文教材
紧扣考纲,共计十个科目,五十八个章节,对应原版书的章节顺序编写,一方面该顺序适合大部分考生的知识框架构建逻辑,另一方面该顺序也便于阅读原版教材的考生有需要时查阅相关内容。
非常适合英文基础不好的考生,刚开始可以拿来使用。而且各大购物平台均有销售,考生可以很方便进行购买。
6、Kaplan Notes
Notes是有Kaplan这家机构发布的CFA学习笔记(学习手册),它浓缩了CFA教材的精华,让考生能够一目了然的掌握CFA考试知识点,有利也有弊,正是因为它是CFA教材的浓缩版,因此不可避免得会有一些知识点的遗漏和缩减。
Schweser Study Notes的编写以LOS(Learning Outcome Statement或译为"考纲")为基础,是备考CFA明确、高效的学习补充资料。许多参加CFA考试的学员都很依赖Study Notes,以Study Notes提供的方法和指明的重点学习研究每个LOS,然后再阅读CFA教材中的例子、资料作为学习补充。
kaplan经由多年CFA考试经验和精炼重点着成,是一本集CFA考试知识精粹的辅导教材。CFA考试基本都是用notes来备考的,大家可以根据自己的实际备考情况选择。
CFA一级:
1.未变化科目:衍生品投资、职业伦理道德。
2.轻微变化科目:
(1)权益投资:把行业和公司分析章节拆分为三章,内容进行了扩展和完善。
(2)投资组合管理:内容变少,删除技术分析和Fintech章节,但主体部分几乎没变。
(3)其他类投资:新增了关于DigitalAssets的内容,添加在了大宗商品下,单独作为一个模块,说明协会对新金融技术应用的重视。
3.重大变化科目:
(1)数量:数理统计的难度有所下降,更加关注数量在投资问题中的应用,新增了大数据的章节。
(2)经济学:重新划分了章节,对部分内容进行了拆分删减,并重新整合。增加新章节“Introductionto Geopolitics”,这表明国际政治的重要指数仍在增加。删除了很多纯理论的知识,考试内容和重心更加侧重理论与实践相联系。
(3)财务报分析:部分章节重新改写,删减了不少内容,备考难度下降,新增财务报表建模章节,应用性更强。
(4)固定收益投资:将原来的Module进行了拆分,部分知识点有所删减和新增,M2和M6分别拆分成了3个全新章节。
(5)公司理财:简化了章节结构。删除资本成本和杠杆衡量两章,删除商业模型与风险章节的风险部分,大幅改写运营资本和流动性章节,小幅改写资本投资和资本结构章节,拆分了企业结构和ESG两个章节为三个小章节。
CFA二级:
1.未变化科目:数量、经济学、公司理财、固定收益投资、衍生品投资、职业伦理道德。
2.轻微变化科目:权益投资:Private Company Valuation章节变更三个LOS,删除一个LOS。
3.重大变化科目:
(1)其他类投资:删除PE投资和Private Real EstateInvestments两章,新增一章Hedge Funds,为原三级内容。
(2)财务报表分析:职工薪酬调整一章重点变更,更关注员工福利对财务建模和估值的影响,以及股权激励部分。
(3)投资组合管理:删除交易成本和电子市场一章。
CFA三级:
1.CFA三级部分科目有轻微变化,但整体变化不大,2024年三级考纲有变化的学科为:Behavioral Finance、Alternative、Private Wealth Management、PortfolioManagement for Institutional Investors、Case Studyin Portfolio Management:Institutional、GIPS。
2.Case Study in Portfolio Management:Institutional有新增LOS,也有删除LOS,改动相对较大,备考时需要适当关注。
3.Behavioral Finance整个科目删除。
4.Alternative、Private Wealth Management、Portfolio Managementfor Institutional Investors、GIPS都删除了个别LOS。