cfa即特许金融分析师,Chartered Financial Analyst,简称cfa,是由美国投资管理与研究协会(AIMR)于1963年开始设立的资格证书考试。是世界上规模大的职业考试之一,是当今世界证券投资与管理界普遍认可的一种职业称号。自设立以来,cfa对投资知识、准则及道德设立的全球性标准被广泛认知与认可。
cfa一级科目及权重占比:
职业伦理道德15-20%、定量分析8-12%、经济学8-12%、财务报表分析13-17%、公司理财8-12%、权益投资10-12%、固定权益投资10-12%、衍生品投资5-8%、其他投资5-8%、投资组合管理5-8%;
cfa二级科目及权重占比:
职业伦理道德10-15%、定量分析5-10%、经济学5-10%、财务报表分析10-15%、公司理财5-10%、权益投资10-15%、固定权益投资10-15%、衍生品投资5-10%、其他投资5-10%、投资组合管理10-15%;
cfa三级科目及权重占比:
职业伦理道德10-15%、经济学5-10%、权益投资10-15%、固定权益投资15-20%、衍生品投资5-10%、其他投资5-10%、投资组合管理35-40%。
cfa一级考试难度
三级考试中一级考试难度较低。虽然测试点的深度一般都涉及到,但内容相当广泛,涵盖了4000多个金融知识点。
cfa一级(知识/理解):cfa一级考试侧重于投资工具、财务报表分析和投资分析管理基础,使学生具备金融投资分析的基本知识框架。
cfa二级考试难度
cfa二级虽然在知识领域上与一级基本重合,但对理解深度的要求却比一级高得多,考试难度也有了明显提高。
cfa二级(估值/分析):cfa二级考试侧重资产价值评估结果分析、股票估值、固定收益、衍生品投资等,通过研究案例考察如何对产品信息进行一个有效定价,如何发展进行风险投资组合理论分析。
cfa三级考试难度
cfa三级考试前半段是写作文,包括IPS、计算、简答等需要“表达”的问题。这可能是大多数中国考生的弱点。作文部分的答案是通过考试的关键因素。
1.英语三级考试较难的一个方面是考生的英语写作水平和习惯能否达到cfa的要求。
2.三级知识的广度和深度比一级和二级进一步提高,如行为金融、个人和机构投资者、估值、衍生品、业绩评价、GIPS等内容难度更大。
3.三级管理知识经济体系庞大,不仅要理解,更要熟练运用,这对于学生复习的时间精力安排工作要求具有很高。
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cfa一级:主要侧重考投资工具、财务报表分析和投资分析管理基础,使学员具备基础的金融投资分析知识体系,属于cfa入门级考试。
24年考纲:变动50%,除了衍生品和道德,其他8个科目均有调整。
cfa二级:主要侧重考资产评估分析、股票估值、固定收益、衍生品投资,针对案例考察如何对产品进行有效定价和投资组合分析。考试形式是针对案例分析投资绩效和收益变化,属于cfa中级考试。
24年考纲:变动20%,调整的科目是:财报、权益、另类、组合投资。
cfa三级:侧重投资组合管理,投资绩效分析和理财管理,要求考生熟知资产定价和投资绩效分析,能够独立撰写投资报告,考试形式是按照例文要求分析投资绩效,独立撰写投资分析报告,属于cfa高级考试。
24年考纲:变动10%左右,删除了行为金融,资产配置、另类、私人/机构财富管理、道德等发生了变化。