CFA十门科目包括伦理与职业道德、定量方法(数量方法)、经济学、财务报表分析、公司金融、权益投资、固定收益、衍生工具、另类投资、投资组合管理。

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  cfa十个科目学什么内容?

  首先,你得先搞清楚CFA证书的培养目标。CFA想要培养的是分析师和基金经理,也就是能根据宏观经济环境、公司财务状况等信息,为证券估值、构建投资组合的专业人才。

  成为一名分析师或者基金经理需要掌握哪些知识呢?CFA会通过10门课来教会你。

  有的小伙伴可能会说:“10门课也太多了吧,学起来一定会很乱。”其实并不是,CFA的10门课很有逻辑,就像在讲故事。

CFA十门课名称
覆盖内容举例
伦理与职业道德
职业操守、利益冲突管理、CFA行为准则与GIPS标准
定量方法(数量方法)
时间价值、统计分析、回归、模拟、机器学习(Level III)等
经济学
微观经济、宏观经济、汇率理论、经济增长模型
财务报表分析
IFRS与US GAAP比较、财务比率、现金流分析、会计估值陷阱识别
公司金融
企业估值、资本结构、并购、公司治理
权益投资
股票估值模型、行业分析、市场效率假说
固定收益
债券定价、收益率曲线、信用风险、久期凸度分析
衍生工具
期权定价、远期与互换、对冲策略设计
另类投资
私募股权、房地产、对冲基金、商品投资特性
投资组合管理
资产配置、绩效归因、投资政策说明书(IPS)设计

  想象一下,现在你是一个金融小白,想去做投资。你看着一堆股票,到底应该买还是卖?怎么决定呢?抛硬币吗?正面买、反面卖?那肯定不行。金融投资不是纯靠运气的赌博,咱们得根据信息、根据数据来做投资决策。

  所以,我们首先得有处理数据、分析数据的能力。这部分,CFA的第一门课数量方法(也叫定量方法)就来了,它会教你如何分析数据、如何对未来进行预测。

  学会了怎么处理数据之后,你跃跃欲试,详细分析了公司董事长每天上下班的路线,准备干票大的……

  停!你分析错东西了吧?你是绑匪还是分析师?所以,金融分析师到底要分析哪些数据呢?

  首先,得分析经济数据,根据经济好坏来判断该买哪些证券。

  比如经济好的时候可以多买点股票,经济差的时候股市往往下跌,可能要多买点债券;又比如经济好时周期性行业表现更好,经济差时则应多关注防御性行业。

  CFA的第二门课经济学,就是教你如何分析宏观经济、解读政府政策对经济影响的。

  分析完经济数据,也得分析公司数据。

  比如公司现在现金够不够?利润高不高?CFA的第三门课财务报表分析,就是教你这个的。

  财报好比一家公司的“病历卡”,通过它可以判断公司是否存在健康问题、是否值得投资。但病历卡得医生才看得懂,而财务报表分析这门课,就是要把你培养成专业的“医生”。

  除了分析公司过去的财报,还得分析公司未来的战略方向。

  这就要求你能站在决策者的视角,去思考和分析公司的投资决策机制、治理框架。CFA的第四门课公司金融,就会把相关知识教给你。

  经过一通帅气分析,你拿着钱准备投资了。那到底投啥呢?

  CFA的第五门课权益投资会教你股票投资的分析细节,第六门课固定收益教你债券投资的分析细节,第七门课衍生品教你衍生品的细节,第八门课另类投资则教你诸如PE/VC、房地产等另类投资的分析细节。

  总之,第五到第八门课合在一起,会把市场上主流的投资工具都讲一遍。

  而CFA的第九门课投资组合管理,则是站在基金经理的视角,教你如何进行整体组合管理。比如如何进行资产配置——多少钱买股票、多少钱买债券、多少钱投房地产;又比如如何进行风险管理,如何通过分散化投资来降低风险。

  到这儿,你在投资方面似乎已神功大成,但还没完。因为CFA希望练就神功的是郭靖,而不是欧阳锋。所以,第十门课伦理与职业道德,就会把职业操守教给你,希望你做一个有能力的好人,而不是利用能力去坑人。

  道德这部分内容学起来其实挺有意思,里面有很多案例故事。

  比如说,作为分析师出去做调研,能不能接受对方公司安排的机票酒店?不可以。因为“吃人嘴软,拿人手短”,这会影响报告的客观公正性。

  CFA协会就是通过这样一个一个故事,把它的理念、对从业人员的要求,植入你的脑子里。

  学姐个人非常认同这一点。在金融行业,靠坑蒙拐骗赚钱其实并不难,像P2P、庞氏骗局,坑了多少老百姓。而CFA不仅教你赚钱,还教你如何合法合规地赚钱。

  只有这样赚钱,才是可持续的、良性循环的——咱们要站着,还把钱给挣了。

  像西方国家就特别吃这一套,这也是为什么CFA这个证书一直受到全球金融市场广泛认可的原因。

  好了,咱们今天就先聊到这里。希望通过今天的介绍,能让大家更清楚CFA到底学点啥,到底是不是你想学的内容。

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  学习CFA的收获和感想

  高顿CFA学员分享:

  关于目标与规划:简单来说,我的本科四年,就是围绕着“保研”这个目标进行的。比如我参加了许多竞赛和科研,获得了正大杯调查与分析大赛全国一等奖,挑战杯省二等奖、省级银奖等奖项。这些奖项帮助我在推免中拿下了保研资格。

  学习CFA带给了我什么:学习CFA可以帮我提升金融素养。我觉得学习CFA可以帮助我打好金融基础知识框架,并帮我梳理对金融行业的理解。

  真实的CFA学习感受与经历:学习CFA,我的方法是跟着高顿的课,先听精讲,再结合串讲和复习课,自己去总结知识点,从而有效实现巩固和加强。