CFA的一级虽然简单,但那也是相对二级和三级来说的。实际上,对于很多金融小白来说,光是弄清楚那些海量的金融词汇就需要花费很多的功夫了。所以大学生在学习CFA一级时,如果你想通过死记硬背来过关的话,这个过程恐怕会十分煎熬。所以备考的第一步,是系统地了解CFA一级搭建起来的金融框架。

01 理解CFA一级10个科目
10科目乍一看压力挺大的,在这里给大家支个招:可以把CFA一级的10个科目分成三个大类,便于更系统地理解它们搭建起来的完整的金融框架。
(1)两个基础科目
即数量(quantitative)+职业伦理道德(Ethics)。
道德这个科目初看像是类似于思想品德一类的课程,很多人第一感觉是随便学学就行了。实际上道德的占比是10个科目中最高的,达到了15%~20%,所以大家千万不要掉以轻心。
道德是属于思维认知上面的考察,不是以个人道德为标准,而是以CFA协会制定的道德标准为准,协会希望大家不仅仅有赚钱的能力,还能合法合规地持续赚钱。
数量这门课程,我们主要学习四个模块的内容,货币的时间价值、概率与统计、线性回归和大数据。拿其中的回归分析来说,就相对于大学里面教的一元线性回归和多元线性回归原理,是分析两个东西之间的联动性,因此CFA的内容更加务实,道德是从业准则,数量是分析手段,这两基础科目,就是CFA一级金融知识框架的支撑点。
(2)五个金融市场产品
即权益(Equity)、固定收益(Fixed Income)、衍生品(Derivative)、另类投资(Alternative)和投资组合管理(Portfolio)。
很多人刚开始看这几个科目的名字,潜意识就会觉得特别难。怎么更好地理解呢?把这些科目和生活中经常听到的金融词语联系起来理解,捋清楚五个金融市场产品的大框架。
(3)三个实体经济运用
即企业发行人(Corporate Issuer),财务分析(FSA)和经济学(Economics),它们代表着实体经济运用。一个公司要正常地运行,那公司必然要受到宏观经济的影响,且内部和外部都会有一定的分析评判标准。
经济学,分析的就是宏观环境和行业层面的问题。财务分析,就是从外部投资人的角度,对公司经营情况进行分析,看看这公司运营得咋样,值不值得投资。企业发行人,就是从公司内部的角度,去评估公司内部的负债率和资本结构是否合理,看看内部的某些项目有没有必要做,还有就是融资渠道是否通畅等等。
说得更直白些,经济学是大背景,企业发行人就是公司自我分析,财务分析就是让别人来评价。这么对号入座一下,CFA一级的实体经济运用的框架也就清晰了。
两个科目为基础支撑点,五个科目是金融市场产品,三个科目是实际经济运用。以上三个分类搞清楚了,CFA一级搭建的金融框架就一目了然了。接下来,我们具体说说备考的方法。
大学生学cfa一级的备考方法
1、永远不要低估复习顺序
CFA考试的科目和科目之间有一定的内部练习。最好先看基础科目,再看其他科目。如果你随便复习,没有任何准备,可能会有一些问题:
首先,在学习一门学科的时候,涉及到很多还没有学过的另一门学科,花时间学习,但还是云里雾里,学习效果很差。
第二,每个学科的内容都不一样,有的倾向于框架,有的则是金融产品的细分。那么你应该先完成框架学科,建立一个整体框架,形成一个大概的概念,然后学习详细的内容;否则,很有可能在学习后期,知识点会一个个分散在角落里,你很难形成框架感。
2、按顺序复习建议
第一步:学习数量和组合管理,了解货币的时间价值,树立组合管理的理念。其次,学习股权投资,因为股权投资的前半部分是对整个金融市场和产品的总结,先学习权益,方便大家在后续学习中建立整体框架。
第二步:学习经济、财务报表和分析以及公司财务管理,了解企业资本流动和创造价值的规律。
第三步:学习金融衍生产品,建议大家严格按照固定收益、金融衍生产品、另类投资三个顺序学习。只有了解固定收益,才能学习金融衍生产品中的利率衍生产品;只有了解金融衍生产品,才能学习大宗商品在另类投资中的内容。
第四步:学习道德,这门课程与其它学科相比,是一门比较独立的学科,而且记忆内容比较多,学得早也会忘记。
3、金融基础
毕竟CFA一级考试是金融考试,考察的内容主要是金融知识点。如果金融基础差或者零金融基础差,建议留出专门的时间学习金融基础知识。金融知识框架建立后,学习CFA考试的难度也会降低。
4、英语基础
CFA一级考试以全英语语言形式命题,选择题呈现。因此,想要正确回答一级考试的考生,不仅需要掌握相应的知识点,还需要能够阅读全英语的试题和选项,这对考生的英语阅读能力提出了一定的要求。