金融证书frm有一级考试和二级考试，frm一级考试科目包括风险管理基础、定量分析、金融市场和产品、估值和风险模型；frm二级考试科目包括市场风险管理与测量、信用风险管理与测量、操作风险与弹性、流动性与资金风险测量与管理、投资风险管理、金融市场前沿话题。
frm一级考试主要侧重于金融市场与产品和估值与建模的相关内容考察，占60%的权重。使考生对金融产品有基础认识以及主要金融风险的合理控制。
frm二级考试侧重于在frm一级考试中获得的工具的应用。主要是对金融风险的定量和定性的结合考察。
frm一级考试时间为四小时，全部是标准化试题，100道单项选择题；frm二级考试时间为四小时，全部是标准化试题，80道单项选择题。
一、frm一级考纲变化
frm一级的学科和权重都未发生变化，还是四门课，不过每门课内容都有一定程度的改动。
（1）Foundations of Risk Management
考纲变化：该科目中的风险管理最佳实践与金融风险失败案例两大板块内容变化显著；组合管理部分总体变化较少、核心考点稳定。
建议重点理解核心概念及框架逻辑，不能死记硬背。
（2）Quantitative Analysis
考纲变化：该科目时间序列分析部分新增一个章节，对非平稳时间序列展开讨论。另外原二级市场风险中的相关性度量指标章节也加入其中。
原有重点考察章节即波动率模型移至估值与风险模型科目中进行考察。虽然总体授课逻辑有些调整，但除上述具体内容外的其他考点变动较少。
（3）Financial Markets and Products
考纲变化：该科目整体的教学逻辑与框架与旧考纲基本重合，加入了-一些细节知识点使得整个科目逻辑更为连贯和流畅。
部分旧考纲中的二级知识点被引入到了该科目的教学中，但未做深入展开，只用于拓展对整个金融市场与产品的理解和认识。
（4）Valuation and risk models
考纲变化：该科目的教学逻辑顺更加规整，部分知识结合实例进行展现。新增了波动率计量相关的内容，其他部分变动较少。
总体上该科目仍然是定量定性综合考察。基于该科目逻辑框架较为清晰的特点，建议学习时先根据框架梳理思路再深入细节学习。
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二、frm二级考纲变化
相比之下，frm二级是在比重和科目上都有了调整，其中操作风险和金融热点都有了重大变动。
此外流动性风险由操作风险里的小章节演变为一个新的科目，是这次考纲变化值得关注的重点。
（1）Market Risk
考纲变化：该科目新增两个章节，分别是极值理论和巴塞尔协议中对银行交易账户的基本要求；原相关性度量章节，移至一级定量分析中进行讲解。
（2）Credit Risk
考纲变化：删除了两个章节，即lassifications and Key Concepts of Credit Risk和Default Probabilities,Credit Spreads,and Funding Costs,新增银行资本结构章节。其他部分章节的考点要求有做微调。
（3）Operational Risk Resiliency
考纲变化:新增企业全面风险管理、风险文化构建、模型风险、信息风险和数据质量管理、网络安全、Operational Resilience的相关内容。其他与流动性风险相关的多个章节内容全被移至新增科目流动性风险当中。
（4）Liquidity and Treasury Risk
考纲变化：该科目为全新科目，针对流动性风险的度量和管理方法进行系统性地开展与研究。
内容涵盖:流动性风险的准则和度量、流动性压力测试和报告、组合流动性管理、融资模型和定价、资产负债管理、资产流动性分析。
（5）Investment Risk
考纲变化:除了非流动性资产这个章节被移至流动性风险科目中，其他内容基本维持不变。
（6）Current Issues
当期金融市场热点问题变化较大，仅保留3篇文章，替换掉5篇文章。删除了5篇比较旧的文章，并新增加了通胀风险，气候风险管理，区块链、比特币等最新研究文章。
