2022年中级经济师考试即将来临,为提高各位考生的复习效率,会计网为大家整理了了中级经济师《专业知识和实务》金融专业第二章利率与金融资产定价的知识点,可收藏哦。

中级经济师金融知识点

单利和复利

  1、单利:仅按本金计算利息,公式为:I=P×r×n

  央行规定:活期储蓄存款按复利,每个季度计息;其他储蓄存款按单利计息。

  2、复利:利滚利,每一期产生的利息加入本金一并计算下一期的利息,公式为:FV=P(1+r)n,I=FV-P=P[(1+r)n-1]

现值和终值

  1、现值

  ①系列现金流的现值:

  ②连续复利下的现值:一年内多次计息的现值:

  连续复利现值公式:

  每年的计息次数越多,现值越小。随着计息间隔的缩短,现值以递减的速度减小,最后等于连续复利条件下的现值。

  2、终值

  ①单利终值:FV=Px(1=rxn)

  ②复利终值

  按年复利终值:

  一年复利多次的终值:

  连续复利终值:

  每年的计息次数越多,最终的本息和就越大。随着计息间隔的缩短,本息和以递减的速度增加,最后等于连续复利的本息和。

利率决定理论

  1、利率的风险结构:债券到期期限相同但利率不相同,原因:违约风险、流动性、所得税。

  2、预期理论:长期债券的利率等于短期利率的平均值;长期利率的波动小于短期利率的波动;短期利率的预期值是不同的。

  可以解释:①不同到期期限的债券利率有同向运动的趋势。②如果短期利率较低,收益率曲线倾向于向上倾斜;如果短期利率较高,收益率曲线倾向于向下倾斜。

  无法解释:收益率曲线向上倾斜。

  3、流动性偏好理论(纯货币分析”)

  货币需求变动取决于公众的流动性偏好。公众的流动性偏好动机包括交易动机、预防动机和投机动机。交易动机和预防动机形成的交易需求与收入呈正相关关系,与利率无关;投机动机形成的投机需求与利率呈负相关关系。

  “流动性陷阱”:当利率下降到某一水平时,市场就会产生未来利率上升的预期,无论中央银行供应多少货币,利率都不能继续下降而是“锁定”在这一水平,即货币需求线水平部分,此时货币政策完全无效,只能依靠财政政策。

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