某企业投资2000万美元债券,因担心市场利率波动,希望通过长期国债期货合约套期保值,该合约目前市价20万美元/份。假设需保值的债券平均久期为4年,长期国债期货合约的平均久期为5年,则为了进行套期保值,他应( )份
A: 买入期货合约40
B: 卖出期货合约40
C: 买入期货合约80
D: 卖出期货合约80
企业持有债券,那么会担心利率上涨(导致债券价格下跌),利用利率期货进行套期保值时就会卖出(卖空)利率期货。
卖出数量为N=SDs/FDf=(2000×4)÷(20×5)=80