期换合约，是指合约双方按照事先约定的规则在未来互换现金流的一种协议，其可将资产或负债相关的现金流转换成公司所需的形态。

　　期换合约主要采用场外交易方式，根据互换对象不同，可分为利率互换和货币互换。在利率互换中，本金不进行交换，但一方将在几年内按名义本金的固定利率向另一方支付利息作为回报，同时按同一本金以浮动利率从另一方收取利息。货币互换开始时，将外币本金和本国货币本金进行互换，互换结束后交换回来，其中一方以一种货币按一定本金数量支付利息作为回报，同时以另一种货币按一定本金收取利息。

期换合约
现金流
场外交易