收益与风险是中级会计《财务管理》科目第二章“财务管理基础”的第2节内容，考点涉及单项资产收益率、标准差、标准离差率、风险收益率、资本资产定价模型等。会计网更新了财务管理基础-收益与风险的冲刺题，赶紧来练习下吧！
【单选】1.有甲、乙两种证券，甲证券的必要收益率为10%，乙证券要求的风险收益率是甲证券的1.5倍，如果无风险收益率为4%，则根据资本资产定价模型，乙证券的必要收益率为（）。
A.12%
B.16%
C.15%
D.13%
答案：D
解析：
本题考查资本资产定价模型的计算。资本资产定价模型：必要收益率=无风险收益率+风险收益率，甲证券的必要收益率=4%+甲证券的风险收益率=10%。解得：甲证券的风险收益率=6%，乙证券的风险收益率=6%×1.5=9%，乙证券的必要收益率=4%+9%=13%，选项D当选。
【单选】2.甲公司是一家餐饮公司。2020年，一场疫情的流行使餐饮业进入“寒冬”，该公司在进行风险评估后认为，这场传染病的流行将使消费者的健康饮食意识大大增强，于是组织员工迅速开发并推出系列健康菜品，使公司营业额逆势上升。甲公司的上述做法所体现的风险管理原则是（）。
A.专业性原则
B.战略性原则
C.系统性原则
D.二重性原则
答案：D
解析：
本题考查风险管理的原则。疫情的流行是风险，而甲公司将风险转化为增进企业价值的机会，体现了风险管理二重性原则，因此选项D当选。
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【单选】3.甲公司是一家生产遮阳用品的企业。2021年，公司在保留原有业务的同时，进入雨具生产业务。从风险管理策略的角度看，甲公司采取的策略是（）。
A.风险规避
B.风险转换
C.风险对冲
D.风险承担
答案：C
解析：
本题考查风险管理的策略。风险对冲是指引入多个风险因素或承担多个风险，使得这些风险能互相冲抵。典型举例包括：（1）资产组合使用；（2）多种外币结算的使用；（3）战略上的多种经营等。“公司在保留原有业务的同时，进入雨具生产业务”，采用的是战略上的多种经营，原有风险是“怕雨天”，引入风险是“怕晴天”，即多引入了一个风险因素，使得这些风险互相冲抵，属于风险对冲，选项C当选。
【多选】4.下列关于证券投资组合的表述中，正确的有（）。
A.两种证券的收益率完全正相关时可以消除风险
B.投资组合收益率为组合中各单项资产收益率的加权平均数
C.投资组合风险是各单项资产风险的加权平均数
D.投资组合能够分散掉的是非系统风险
答案：BD
解析：
本题考查资产组合的收益与风险。当两项资产的收益率完全正相关时，这样的组合不能抵消任何风险，选项A不当选。投资组合收益率为组合中各单项资产收益率的加权平均数，选项B当选。投资组合能够降低风险，选项C不当选。在证券资产组合中，能够随着资产种类增加而降低直至消除的风险，被称为非系统性风险；不能随着资产种类增加而分散的风险，被称为系统性风险，选项D当选。
【判断题】5.由两项资产构成的投资组合，如果要达到分散风险的目的，前提条件是这两项资产的收益率负相关。（）
答案：×
解析：
本题考查资产组合的风险。当相关系数等于1时，两项资产的收益率完全正相关，此时两项资产的风险完全不能互相抵消，这样的组合不能降低任何风险。只要相关系数不为1（具体来说是小于1）时，资产组合均可以分散风险。本题所述错误。
