某投资者进入期权市场投资, 假定某股票现价为32美元,如果该投资者认为这以后的3个月中股票价格不会发生重大变化,现在3个月看涨期权市场价格如下:
投资者利用以上信息进行金融期权套利。根据上述资料,回答以下问题:
如果3个月后,股票价格为28美元,则投资者收益为()美元。
本题考查金融期权。蝶式价差套利的组合构造:(1)购买一个执行价格为25美元的看涨期权;(2)购买一个执行价格为35美元的看涨期权;(3)出售两个执行价格为30美元的看涨期权。如果未来股票价格为28美元, 则(1)的获利情况为:(28-25)=3(美元),(2)的获利情况为:投资者放弃行权,收益为0,(3)的获利情况为:期权买方(对手方)放弃行权,投资者不亏损(收益为0)。因此,投资者的总盈亏=策略收益-成本(期权费)=3-2=1(美元)。