题目

假设有一份3×9的远期利率协议,关于这份协议的说法,正确的有()。

A: 该协议签订时并不发生实际的借贷行为

B: 该协议在交割日根据协议利率和参考利率之间的差额,交割利息差的折现值

C: 该协议的买方订立协议的目的是规避利率上升的风险

D: 该协议表示的是3个月后开始的期限为9个月贷款的远期利率

E: 该协议的卖方是名义借款人

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答案解析

本题考查远期利率协议。远期利率协议的借贷双方不必交换本金,并不发生实际上的借贷行为,只是在交割日根据协议利率和参考利率之间的差额,交割利息差的折现值(选项AB正确)。远期利率协议的买方是名义借款人,其订立远期利率协议的目的是规避利率上升的风险(选项C正确,选项E错误)。远期利率协议中涉及三个时间点,一个是协议生效日;一个是名义贷款起息日,即交割日;一个是名义贷款到期日,即到期日。远期利率协议通常用交割日×到期日来表示,3×9的远期利率协议表示3个月之后开始的期限为6个月贷款的远期利率(选项D错误)。因此,本题选项ABC正确。

答案选 ABC
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