A公司和B公司均要在金融市场上借入5000万美元的资金，期限都为3年。其中，A公司需要借入浮动利率资金，B公司需要借入固定利率资金。由于两家公司的信用等级不同，融资年利率分别为：两家公司希望通过设计利率互换协议进行互换套利，降低融资成本。如果银行从中获得0.1％的报酬，则A公司和B公司每年可能分别节约（）的融资成本。

题目

A 公司和 B 公司均要在金融市场上借入 5000 万美元的资金，期限都为 3 年。其中，A 公司需要借入浮动利率资金，B 公司需要借入固定利率资金。由于两家公司的信用等级不同，融资年利率分别为：

两家公司希望通过设计利率互换协议进行互换套利，降低融资成本。

如果银行从中获得 0.1％的报酬，则 A 公司和 B 公司每年可能分别节约（）的融资成本。

A: 0.9％和 0.9％

B: 1.0％和 0.8％

C: 1.5％和 0.3％

D: 1.2％和 0.5％

不定项选择题

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答案解析

（Libor+0.8%+7.5%）-（Libor+1.5%+5.0%）=1.8%。双方通过互换套利，节约融资总成本 1.8%，而银行从中获得 0.1%的报酬，即 A 公司和 B 公司总节约（1.8%-0.1%）=1.7%。这里只有D选项符合。

答案选 D