利率市场化理论包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场供求来决定，利率市场化改革将给商业银行带来阶段性风险和恒久性风险。

　　所谓利率市场化的阶段性风险是指利率放开管制的初期，商业银行不能适应市场化利率环境所产生的金融风险。在转轨阶段，利率市场化主要通过长期的利率压制加重商业银行的风险，市场化后的利率水平必然会升高，银行之间吸收存款的竞争加剧。利率市场化的恒久性风险是指利率风险。