信用媒介伦认为货币只是简单交换媒介和便利的交换工具，此为信用媒介伦全部的理论基础，银行的功能在于媒介信用，而非创造信用。信用只是使用别人资本的许可，人们不能由此增加，而只能转移生产手段。
约翰•穆勒也把信用看作购买力，“拥有信用可用于购买商品的人们，他们产生的商品需求，以及由此而导致的物价上涨倾向。拥有信用的人们，可利用信用来购买商品并从中产生商品需求。”
亚当•斯密认为，银行通过贴现和放款，只起着将死资财转化为活资财的作用，而不能额外增加一国的资本，货币在商品交换中只不过起媒介作用，银行通过信用方式以纸币代替金属货币流通，也只能起着媒介工具的作用。
大卫•李嘉图提出信贷能用来买机器却不能制造机器、信用能让资本转移并能改变其使用方式等观点，这一变化有其利与弊。
