银行体系关键论是托宾1981年提出。是认为银行体系在金融危机中起关键作用的理论体系。托宾认为，在过度负债状态下，如果银行能提供贷款，就可以避免债务——通货紧缩过程。
银行体系关键论的作用过程在于企业过度负债导致银行风险增大，从而银行贷款管理从严；企业投资减少导致经济发展减缓；企业被迫出售资产以清偿债务，导致资产价格急剧下降和资产缩水，债务链条断裂，从而出现连锁反应并发生银行业危机。
在这个过程中，银行是关键。只要银行能继续放贷，企业的资金链就不会断裂，危机就不会发生。而在经济繁荣、企业过度负债的状况下，银行为了控制风险，必然提高利率减少贷款。因此，托宾强调了银行体系在金融危机中起关键作用，实际上他强调了金融危机的货币因素。
