在其他因素不变的情况下,下列各项变动中,引起美式看跌期权价值下降的有( )。
A: 股票市价下降
B: 到期期限缩短
C: 股价波动率下降
D: 无风险报酬率降低
其他因素不变,股价下降,看跌期权价值上升;到期期限缩短,美式期权行权机会减少,价值下降,无论是看涨期权还是看跌期权;股价波动率下降,无论是看涨期权还是看跌期权,价值都下降;无风险报酬率降低,执行价格的现值上升,看跌期权价值上升。