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公司重组

  CMA知识点之公司重组

  1、并购:

  兼并(merger):是一种商业联合,即兼并公司吸收另外一家公司,被兼并的公司在兼并后不再作为一个独立的法律实体存在。

  合并:是指联合两家或更多家公司,合并后只有一家公司在法律意义上继续存在,继续存在的公司仍沿用原来的名称。在合并后,并购公司被兼并为一家全新的公司,合并方丧失其独立的法律主体地位。

  收购:是指购买另外一家公司全部资产,或购买被并方公司(目标公司)流通在外的、具有选举权的证券一家公司购买目标公司的股权,欲控制目标公司而采取的行动。

  杠杆收购(LBO):是一种兼并方式,在杠杆收购中,被兼并公司的买家其收购款项中的大部分来自借款,并使用被收购的资产作为借款的担保。

  2、剥离:

  分拆:是指母公司将其在子公司中所拥有的股份,按比例分配给母公司的现有股东。

  股权分割(又称分拆上市或部分分拆):是指母公司将资产的一部分转移到新设立的公司,再将子公司股权对外出售,在不丧失控制权的情况下给母公司带来现金收入的方法。

  完全析产分股:是指将单一公司拆分成两家或更多家独立运行的公司。原公司股东持有的股票按比例换成每家新公司的股票。

  追踪股:是由母公司发行的专门跟踪某一特定战略业务部门(SBU)的经营业绩的普通股。

  3、公司实施并购的原因可能是:

  (1)获得另一家公司的资产、技能或技术;

  (2)实现规模经济;

  (3)获得资源,如,通过销售团队、设施和渠道的整合;

  (4)获得分销渠道或产品、服务上的全球扩张;

  (5)获得客户;

  (6)提高增长速度;

  (7)提供多元化的产品和服务,实现多样化经营;

  (8)利用标的公司可结转以后年度弥补的经营亏损来抵税。