利率衍生产品包括远期利率协议、利率期货、利率互换、债券期权、利率期权、利率掉期期权。利率衍生产品为金融市场活跃和发展创造了便利,为丰富收益率曲线和推进利率市场化进程具有积极作用。
远期利率协议是一种远期合约,买卖双方商定将来一定时间点开始的一定期限的协议利率,并规定以何种利率为参照利率,在将来利息起算日,按规定的协议利率、期限和本金额,由当事人一方向另一方支付协议利率与参照利率利息差的贴现额。
利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约。利率互换是指两笔货币相同、债务额相同、期限相同的资金,作固定利率与浮动利率的调换。债券期权是指交易双方在合约中事先规定,在约定的日期,按照预先约定的价格买入或卖出一定数量的某一种债券的权利。利率期权是一项关于利率变化的权利。买方支付一定金额的期权费后,就可以获得这项权利:在到期日按预先约定的利率,按一定的期限借入或贷出一定金额的货币。