套利定价理论与资本资产定价模型的区别体现在,套利定价理论用套利概念定义均衡,不需要市场组合的存在性,而且所需的假设比资本资产定价模型更少、更合理。

  套利定价理论与资本资产定价模型具有的相同假设,包括投资者有相同的投资理念,投资者是非满足的并要求效用最大化,市场是完全的。但是套利定价理论的假设不包括单一投资期和税收,投资者能以无风险利率自由借贷,并以收益率的均值和方差为基础选择投资组合,套利定价理论也并未对投资者的风险偏好作出假定。